下周外汇市场焦点前瞻：特朗普言论扰动美联储人事变动日本大选影响央行政策降息预期升温引关注-指股网

下周外汇市场焦点前瞻：特朗普言论扰动美联储人事变动日本大选影响央行政策降息预期升温引关注

2026-01-18 00:00:13亚汇网淡然

关注

2026-01-18 00:00:13

美元持续走强，美联储‘鸽派’预期面临通胀现实考验尽管美国司法部对美联储主席鲍威尔启动刑事调查，且特朗普扬言施压降息，美元本周依然领跑主要货币。鲍威尔强硬回应称相关威胁仅为‘托词’。市场对年内加息预期未有显著变化，因12月CPI维持在2.7%，PPI也显示通胀仍具粘性。目前市场预期年底将降息54个基点，远高于美联储点阵图预期。

  美元持续走强，美联储‘鸽派’预期面临通胀现实考验

  尽管美国司法部对鲍威尔启动调查，且特朗普释放更多降息信号，美元本周仍跑赢所有主要货币。鲍威尔对此回应称，相关言论只是‘借口’。市场对今年加息预期基本稳定，12月CPI维持在2.7%，PPI也显示通胀黏性仍在。目前，美联储基金期货预期年底降息54个基点（包含两次25个基点），远高于美联储点阵图所反映的预期。下周重点将放在周三公布的11月PCE通胀数据以及周五发布的1月标普全球PMI初值。若数据显示通胀顽固且经济稳健（亚特兰大联储预测Q4 GDP增速达5.3%），市场可能下调降息预期。此外，特朗普计划月底公布鲍威尔继任人选，新任主席的政策取向将成为关键变量。

  日本央行决策受政治因素干扰，日元贬值压力加剧

  日本央行将于周五公布2025年首次利率决议。此前在12月刚刚加息25个基点至30年高点，但首相高市早苗宣布提前大选的消息令日元承压。市场担忧政府为推动财政支出将增加债务负担，央行可能因此受限。OIS市场显示下一次加息可能延后至7月。财务大臣片山已重申可能进行干预，但单独干预效果有限，市场亟需央行明确是否会因通胀压力而提前加息。

  英国通胀前景主导英镑走势，央行政策立场现分歧

  英国将发布11月就业数据、CPI与PPI以及12月零售销售数据。此前，英央行以5:4微弱优势决定降息至3.75%，并暗示‘宽松周期接近尾声’。然而，委员泰勒及行长贝利近期表示，由于薪资增长放缓，通胀可能在4月至5月提前达标。若下周数据支持这一观点，市场对降息预期升温将对英镑构成利空。相较之下，欧洲央行维持利率不变并上调增长预期，但市场普遍预期其全年将按兵不动，需关注周三发布的会议纪要中是否提及加息讨论。

  澳元走势依赖就业数据，中国经济表现或成外部支撑

  除日本外，澳洲联储是唯一仍在讨论加息的主要央行。市场预期其2月3日会议加息概率为25%，且预计8月前将完全加息到位。下周四公布的澳洲就业数据若表现强劲，将进一步强化加息预期，并提振澳元走势。此外，中国即将公布Q4 GDP以及12月工业、零售与投资数据，作为澳新主要贸易伙伴，中国经济回暖有望间接支撑澳元和纽元。

  达沃斯论坛特朗普成焦点，政策不确定性加剧市场波动

  世界经济论坛将在瑞士达沃斯举行，特朗普将出席并可能发表涉及关税、委内瑞拉、格陵兰岛等议题的言论，同时可能提及与鲍威尔的分歧。其言论或将引发外汇市场剧烈波动，投资者需密切关注并保持高度警惕。

风险提示及免责声明

文章来源于亚汇网，转载注明原文出处，此文观点与指股网无关，理性阅读，版权属于原作者若无意侵犯媒体或个人知识产权，请联系我们，本站将在第一时间删掉，指股网仅提供信息存储空间服务。

下周外汇市场焦点前瞻：特朗普言论扰动美联储人事变动 日本大选影响央行政策 降息预期升温引关注

下周外汇市场焦点前瞻：特朗普言论扰动美联储人事变动日本大选影响央行政策降息预期升温引关注