一、当前市场概况
WTI原油：现报59.05美元/桶（截至发稿，较昨日收盘价下跌0.14美元），日内波动范围为58.70-59.30美元/桶
布伦特原油：现报63.68美元/桶，日内波动区间为63.25-64.00美元/桶
SC原油：主力合约下跌2.34%，报442元/桶，夜盘开盘后小幅震荡
市场情绪：周四油价遭遇大幅下跌，WTI原油单日跌幅达4.56%，布伦特原油下跌4.15%，创2025年11月以来最大单日跌幅，地缘政治风险溢价快速回落
二、技术指标深度解析
日线级别
均线系统：5日均线与10日均线出现死叉，价格跌破20日均线（59.80）支撑，短期空头趋势显现；但60日均线（58.30）仍提供一定支撑
震荡指标：RSI回落至43附近，处于中性偏弱区域，尚未进入超卖区间；MACD快慢线在零轴上方拐头向下，红柱明显缩短，显示空头动能增强
形态分析：出现“黄昏星”反转形态，跌破前期上涨趋势线，短期回调压力加大
4小时级别
均线系统：呈现空头排列，价格在5日均线下方运行，反弹动能不足
震荡指标：RSI位于38附近，接近超卖区域；MACD在零轴下方低位金叉，显示短期下跌动能略有减弱，但空头仍占主导地位
量能变化：周四放量下跌，成交量较前一交易日增长30%，空头力量集中释放
三、基本面核心驱动因素
地缘政治局势：从紧张到缓和
美国对伊朗军事行动预期显著降温，特朗普15日表示“已获得伊朗停止袭击的承诺”，推迟军事回应计划。尽管美国财政部对伊朗实施新制裁，冻结其海外资产，但市场认为此举更多是象征性措施，难以实质性影响伊朗原油出口。同时，以色列完成军事部署后仍可能对伊朗核设施发动打击，地缘风险尚未完全消除。
库存与供需格局：供应宽松压力显现
API数据显示美国原油库存周度增加280万桶，远高于市场预期的增加50万桶，加剧市场对供需失衡的担忧。EIA最新报告预测2026年全球原油市场将保持宽松状态，第一季度预计有近300万桶/日的累库压力，布伦特原油均价可能下探至56美元/桶。此外，美国逐步解除对委内瑞拉制裁，开始出售委内原油，供应端出现边际利空影响。
央行政策与宏观经济：需求预期承压
美联储暂停降息预期升温，联邦基金利率期货显示6月前降息概率降至25%以下，美元短期企稳，对以美元计价的原油形成压制。同时，全球经济增长放缓担忧加剧，中国、欧洲制造业PMI数据低于预期，原油需求前景不明朗。
四、交易策略建议
短线操作策略（晚间美盘时段）
逢高做空为主：反弹至59.30-59.50区间受阻可考虑做空，止损设置在59.80上方，目标看向58.70-58.30区域
破位追空：若跌破58.30关键支撑，可顺势加仓空单，目标指向57.50-57.00区域
谨慎做多：仅在58.30-58.50区间获得明确支撑且出现反转信号时，可轻仓尝试做多，止损58.00下方，目标59.00-59.30
中线布局思路
中期来看，油价仍处于下行通道，供应宽松格局未改，建议等待反弹至60.50-61.00区间再布局空单，目标57.50-56.80区域
若地缘政治局势再度紧张（如以色列对伊朗发动袭击），则需调整策略，关注62.20阻力位突破情况
五、晚间重点关注事件
美国1月密歇根大学消费者信心指数：22:00公布，预期72.5，若数据超预期可能提振美元，施压油价
EIA原油库存数据：今日凌晨公布，原油库存增加280万桶，汽油库存增加150万桶，精炼油库存增加120万桶，数据对油价构成利空
中东局势最新动态：关注以色列与伊朗之间的军事行动进展，任何突发消息都可能引发油价剧烈波动
六、核心风险提示
地缘政治风险反复：尽管当前局势缓和，但中东地区局势复杂，以色列与伊朗之间的冲突随时可能升级，导致油价快速反弹
OPEC+政策调整：若油价持续下跌至55美元/桶以下，OPEC+可能重启减产计划，对油价形成支撑
周五流动性风险：今日为周五，市场流动性可能减弱，价格波动幅度可能加大，交易需控制仓位，避免重仓操作
美国对委内瑞拉制裁变化：若美国进一步解除对委内瑞拉制裁，可能导致全球原油供应增加，加剧油价下行压力
