为促进国内分析师的学术交流与实践创新，《第11届中国分析师联盟学术研讨会》8月16日在北京举行。本次大会邀请到《期货日报》第七届交易大赛外盘组冠军李莜阳老师，带来题为《程序化组合策略如何落地》的主题分享。李老师凭借近20年从业经验及实盘战绩，将为参会者深度解析程序化交易中策略组合的构建逻辑与执行要点。
《期货日报》第七届交易大赛外盘组冠军李莜阳老师
嘉宾背景与专业成就
李莜阳老师作为外盘交易领域的资深专家，曾以稳健的策略布局和风险控制能力斩获《期货日报》第七届交易大赛外盘组冠军。其管理账户自2021年底至2025年，在不做复利的情况下实现近10倍收益，累计出金十余次，展现出卓越的长期盈利能力。李老师擅长将基本面分析与技术面信号结合，通过多策略组合实现风险分散与收益优化，尤其对隔夜仓息、资金管理等细节把控精准，被业内誉为“策略落地的实践派”。
演讲主题亮点：程序化组合策略的实战精髓
李老师将在分享中重点探讨以下核心议题：
1.策略组合的底层逻辑
解析“黄金趋势型”“欧元不倒翁”“坚固型B2多品种”三大策略的互补机制，通过资金加权平均法平衡单一策略波动，实现“一荣俱荣，一损俱损”的修复功能。
分享“攻守同步型”策略设计原则，如何通过手动风控与自动交易结合，延长策略寿命（如历史案例中全自动模式爆仓后仍因人工干预避免清盘）。
《期货日报》第七届交易大赛外盘组冠军李莜阳老师
2.风险控制与成本优化
揭示隔夜仓息对策略收益的侵蚀效应，以欧元多单为例，分析持仓周期与成本变动的关系（如当前隔夜费用较2015年上涨超5倍），强调“低费率环境是中长期盈利的基础”。
提出“醉汉理论”风险具象化方法，通过历史回测数据说明极端行情下仓位管理的必要性。
3.策略一致性与资金管理
强调“三化两性”原则——策略同质化规避、资金规模平均化、盈亏总额加权处理；策略一致性与连续性兼顾，确保不同市场环境下仓位动态适配。
分享“向死而生”资金管理哲学，通过数学模型（如50%止损线修复公式）降低爆仓概率，提升资金曲线韧性。
4.实盘案例与未来展望
复盘黄金2400多单持有近1年的案例，结合美联储降息、地缘政治等基本面因素，展示“重仓猛干+浮盈加仓”的进攻型打法。
探讨马丁策略等衍生工具的应用边界，提出“阶段性盈利优先”的风控思路，避免过度依赖单一信号。
