质押式回购日报（2025-07-30）：各期限品种成交详情
2025年7月30日，银行间市场质押式回购交易运行平稳，各期限品种利率呈现差异化波动。本文基于当日交易数据，重点分析DR001、DR007、DR014等主流品种的利率走势及成交特征，为市场参与者提供实时参考。
一、各期限品种利率表现
当日质押式回购市场利率呈现短端稳定、中长端分化的特点。DR001开盘与收盘利率均维持1.3000%，加权利率1.3633%，显示隔夜资金供需平衡。DR007开盘1.4000%，收盘升至1.6000%，加权利率1.5643%，反映7天期资金面略有收紧。中长端品种中，DR014开盘1.6500%，收盘回落至1.6100%，加权利率1.6353%，显示市场对14天期资金需求减弱。DR021、DR2M及DR4M利率均保持稳定，加权利率分别为1.6000%、1.5900%和1.6500%，平均期限跨度从21天延伸至121.52天。
质押式回购日报（2025-07-30）
二、成交量与期限结构特征
隔夜品种DR001仍为市场主力，成交笔数2924笔，成交量20906.54亿元，占当日总成交量的90%以上。7天期DR007成交559笔，成交量2059.67亿元，占比约9%。14天及以上期限品种成交活跃度较低，DR014成交42笔，成交量82.47亿元；DR021仅1笔成交0.92亿元；DR4M成交3笔，成交量2.90亿元。平均回购期限方面，DR001保持1天，DR007延长至6.47天，中长端品种期限分布从12.53天至121.52天不等。
三、市场流动性与资金面解读
当日质押式回购市场整体流动性充裕，隔夜资金供给充足，7天期利率小幅上行或与跨月因素相关。中长端品种利率稳定，反映机构对中长期资金需求平稳。成交数据表明，市场仍以短端交易为主，中长端品种参与机构较少，流动性分层现象持续。各品种加权平均利率与利率债加权利率一致，显示当前市场风险偏好中性，质押品结构未发生显著变化。
