黄金问题不光是比特币 还有印度黄金需求的新变化 均线趋同暗示破局在即

 2021-01-27 08:42:02 中金在线 金银汇

国际现货黄金周二(1月26日)继续窄幅震荡,基本维持在1850至1860区间,显示出投资情绪日趋紧张。同时也表现出黄金依然紧盯着美元走势,稍早的风...

   国际现货黄金周二(1月26日)继续窄幅震荡,基本维持在1850至1860区间,显示出投资情绪日趋紧张。同时也表现出黄金依然紧盯着美元走势,稍早的风险偏好减弱使美元走高,但此后由于风险情绪的转变而回落,美元目前处于持续的跌势,这帮助黄金暂时企稳。考虑到美联储缩减QE可能还要等相当长的一段时间,目前更多的是对市场进行预期管理,而美国新的财政刺激料在上半年出台,因此10年期美债收益率升幅预计不及通胀。在这样的预期下,美债收益率可能仍有下行空间,这成为当前黄金多头的一个重要依赖。

  尽管如此,黄金多头为何迟迟无法发力,实际上其中还有一个重要的新兴因素,那就是避险地位遇到了比特币的严重威胁。比特币的国际属性决定了各个国家包括美国等发达体都是参与者,而且参与度越来越高。同时更重要的是,比特币的强劲牛市引来了机构投资者的注意,他们也将其视为一种类似黄金的潜在安全资产。因此,随着比特币的市场参与度愈加提升,黄金的避险买盘恐将持续流出。

  另一方面,黄金还在关注拜登的大规模财政刺激。美国总统拜登周一表示,围绕他的1.9万亿美元冠状病毒救助计划的谈判将需要“几周”时间,民主党人也需要决定,在没有共和党支持的情况下,他们是否应该推进一项援助法案。自上周三上任以来,拜登一直把这一计划作为自己的首要任务。他说,在疫情的重压下,美国的医疗体系和经济需要立即得到提振。

  然而近期现货黄金的交易情况引发了投资者的担心。去年来受到疫情影响流入中国的黄金大幅减少,印度进口的黄金也不多,原先这个空白是可以通过欧美的黄金ETF投资者的继续买入来填补,但最近ETF由流入转向流出,而且中国和印度买入黄金的力度也没有恢复,在没有更多的资金进入市场来消化黄金的情况下,现货黄金交易陷入停滞。

  这反映出一点,疫情下人们对实物黄金的需求可能会发生不可逆的长期下降,尤其是随着印度14亿人口的金融素养不断提高及共同基金等产品的普及,许多人将不再只投资贵金属,而是选择多元化的投资组合。如果这种趋势逐步明朗化,未来现货黄金的需求将出现实质性的下降,从而从根本上打压投资者的信心,这样的影响将是很深远的。

  技术面看,日线图下行方面,黄金温和的支撑似乎位于前两日的低点1847美元以及1837美元附近,另外1月18日触及的低点1802.50美元紧随其后。随着200日移动均线1847.50美元以及100日移动均线1882.30美元,缓慢但不断地趋同,黄金即将出现一个大的方向性运动。

    (现货黄金日线图,来源:)

  后市展望:

  Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible说道:“很多人乐观地认为,拜登可能会通过更多的刺激措施,把它列为优先事项。人们确实认为,拜登和财政部长提名人耶伦未来将推出更多宽松措施。我们对黄金持谨慎乐观态度。”

  Adrian Day资产管理公司总裁兼首席执行官Adrian Day表示,“基本面因素对黄金有利,特别是全球范围内过于宽松的货币政策。从中长期来看,这将导致金价大幅走高,因为贵金属和全球流动性密切相关。”

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