Woodside能源公司将其在美国路易斯安那州液化天然气（LNG）出口终端项目中的40%股份出售给基础设施和房地产投资公司Stonepeak，以换取57亿美元（约合95亿澳元）的项目建设资金。
Woodside首席执行官Meg O’Neill表示，这笔交易将使公司能“加速推进”该项目的最终投资决策，同时也为正在洽谈的其他小规模股权转让交易铺平道路。
O’Neill说：“正如我们在澳大利亚Scarborough和Pluto Train 2项目中所展示的那样，引入基础设施合作伙伴能够释放价值，并为引入其他战略股东铺路。”
Woodside says it can now proceed “at pace” towards a final investment decision this quarter on the Louisiana LNG export terminal on the US Gulf Coast. Getty Images
Woodside计划将其在路易斯安那LNG项目中的持股比例削减至大约50%，以大幅降低公司在该项目上的资本支出。该项目是这家总部位于珀斯的油气公司去年在美国墨西哥湾沿岸进行的两大主要收购之一。
这笔交易可能缓解一些投资者对路易斯安那项目给Woodside资产负债表带来压力的担忧。但MST Marquee能源分析师Saul Kavonic指出，由于交易结构设计为Stonepeak入股的是基础设施部分而非控股公司，因此这笔交易并不能直接反映项目的整体估值。
Kavonic称：“市场仍然在等待通过控股公司股份出售来获得项目估值的参考。”他将此次交易形容为“一种资产负债表修复手段”。
他补充，这笔交易是Woodside在完成50%股份出售过程中迈出的第一步，后续还需完成LNG销售协议以及控股公司股份转让。
总部位于纽约的Stonepeak管理着约720亿美元的资产，是能源及能源转型、数字基础设施、交通和房地产领域的重要投资者。Stonepeak将承担今年和明年该项目75%的资本支出。
Stonepeak高级董事总经理兼美国私募股权主管James Wyper称，路易斯安那LNG项目是一个“极具吸引力的机会”，他指出项目开发阶段成熟、风险回报比具有吸引力，且拥有Woodside和承建商Bechtel等优质合作伙伴。
Wyper说：“鉴于未来几年需要上线大量新增产能，我们坚信路易斯安那LNG将在美国出口市场中扮演关键角色。”
根据Woodside本周一提供的信息，路易斯安那LNG项目一期预计成本在148.5亿至158.4亿美元之间，产能为每年1650万吨。公司表示，每吨装机产能成本仍维持在900至960美元，与去年公布的水平一致。
通过与Stonepeak达成协议，Woodside自身需承担的资本支出大幅下降，如果未来达成更多股权转让交易，支出负担还将进一步减少。
此外，Stonepeak在头两年的出资比例更高，这也将“提升项目回报率，并增强Woodside短期内的股东分红能力”，O’Neill表示。
供应意外增加
此前分析人士曾将沙特阿美（Saudi Aramco）及大型日本LNG买家列为Woodside潜在合作伙伴名单。
此次交易宣布前，油气股因国际油价暴跌而经历了惨烈的一周。油价暴跌主要受美国总统特朗普发起的全球贸易战影响，随后OPEC和俄罗斯意外宣布将在5月大幅增产，加剧了市场的下行压力。
周一，Woodside股价下跌5.8%，自上周三以来累计下跌16.8%，目前股价跌至2020年11月，即新冠疫情高峰期以来的最低点。尽管如此，当天的跌幅仍小于其主要竞争对手Santos的9.7%。
Woodside是通过去年以9亿美元收购Tellurian公司（该LNG终端最初开发者）而获得路易斯安那LNG项目的。
尽管O’Neill对吸引高质量合作伙伴充满信心，但部分股东仍担心这一重大投资项目会影响公司的分红政策。
同时，一些分析人士也质疑该项目是否能达到Woodside设定的12%的油气投资回报门槛，而环保团体则批评公司又押注于一个寿命可能长达数十年的化石燃料项目。
美国近年来凭借页岩气产业快速扩张，已经跃升为全球最大LNG出口国。O’Neill指出，与其他美国天然气出口项目相比，路易斯安那LNG的优势在于已经获得了全部必要许可。
Woodside在澳洲Scarborough项目上也采用了类似的合作模式，当时在最终投资决策前引入了全球基础设施合作伙伴（Global Infrastructure Partners）参与气体处理厂项目，随后又与LNG Japan和JERA签订了天然气生产项目的股权转让协议。
