金色百家谈 | 超级君:DeFi协议很美 但不建议投资DeFi代币

 2020-08-26 19:31:59 金色财经 金色财经

8月18日19:00,公众号“十八铺路”主笔超级君做客「金色百家谈」直播间,做了主题为“DeFi:协议很美 代币泡沫”的演讲。

8月18日19:00,公众号“十八铺路”主笔超级君做客「金色百家谈」直播间,做了主题为“DeFi:协议很美 代币泡沫”的演讲。演讲过程中,超级君从自身实践对DeFi的认识,讲述了DeFi协议的特点、代币存在的风险,并给币圈用户投资DeFi项目提供了参考建议。

超级君是一个比特币老兵,2013年因微博@超级比特币为大家熟知,原币信联合创始人,经历过早期挖矿、运营、投资、布道,关注过比特币、公链、Dapp、DeFi,百花看遍,心累不爱,2018年归隐回深圳,做一个自由投资人,平时写公众号《十八铺路》。 

以下为演讲详情:

超级君:今天我过来主要是对DeFi吹水。我对加密货币的策略一直是屯币+撸羊毛,我参与这个圈子的绝大部分时候都是撸羊毛,即在确定性的情况下,用一笔你觉得可以损失的起的钱去套利。之前,我不太看得上撸DeFi的羊毛,因为它的收益比较低,风险又比较高。所以我宁愿在Bitfinex这些中心化的交易所做借贷,也很少在DeFi项目做借贷。

我当时就想明白一个事情,即如果DeFi足够安全,比银行卡还要安全,那它的收益率应该比银行低。如果它的收益率远高于银行,那就说明DeFi的安全性不高。以借贷为例,我们现实生活中的借贷可以分为三类。第一是直接跟银行借贷,银行的安全性毋庸置疑。第二是跟交易所借贷,抵押比特币进行借贷。第三是选择去中心化的DeFi借贷,把自己的比特币等加密货币抵押进去换取稳定币。但是我们都知道DeFi从来都没有风平浪静,时常会出现被黑客攻击的事件。DeFi产品属于收益低、风险高的产品,因此DeFi项目一直不在我撸羊毛的列表。之后随着Comp的出现,我才开始玩Comp。对于Comp,通过借贷就可以撸到这个代币,然后市场给Comp一个价值,使得大家都可以挖这个币,我也是抱着撸羊毛的态度进入DeFi世界。

在投资Comp之后,币圈出现了一个很有趣的现象,就是各个中心化交易所陆续上线了Comp,钱包用户撸这个币变得更方便了,用户在挖到这个币后到交易所卖掉。之后,DeFi领域的YFI、YAM、CRV都开始火了起来,我也是一路撸过来。

不过在这个过程中,我也有了一些思考。

首先,DeFi的协议很美,直接在链上搭建了一个新的金融世界,一个新的金融秩序。在这个秩序里面不需要之前的金融许可就可以进入这个协议通过智能合约自动完成金融的一些需求比如借贷、保险等如果说比特币打破了印钞机的奴役,那么DeFi就打破了金融机构的束缚,我们不用再卑微的求银行进行贷款,通过比特币抵押,我们就可以贷出稳定币来。

但同时DeFi代币现在是一个巨大的泡沫这是我要讲的第二部分。它像是一个俄罗斯套娃,a代币抵押到b里面,生成了b代币,然后b代币再抵押到c里面,生成c代币,这样一环一环套进去,每一个代币又可以去交易所卖掉。这里面存在的红利是,二级投资者逐利的麻木与项目信息的不对称,以致DeFi钱包用户收割交易所用户。整个收割链条如下:

以太坊的矿工收割农民(Dapp中撸币的那些人),农民收割UNI充币交易的投资者,UNI又收割一些小交易所,最后是收割三大交易所的投资者。三大交易所上币往往都是已经长了几倍了,用户交易就是去接盘的。我在微博上经常提醒大家,不要买DeFi代币,它的泡沫是相当大的。同时我也呼吁三大交易所不要上这些DeFi代币,因为都是把自己的用户供出去给农民收割的。另外,DeFi这种一环套一环类似次贷,如果没有代币奖励,它们的实际业务量(借贷、交易等)并不是很多。其实,交易所最好的打法是在自己的公链上做DeFi,让别人创建项目,吸引其他人来交易,或者交易所干脆成立一个撸DeFi项目的理财基金,把DeFi的羊毛全撸到自己平台。

第三部分讲DeFi生态

首先,DeFi要有稳定币、借贷、稳定币兑换、聚合器、保险、衍生品以及预言机。我自己觉得,现在的预言机项目的代币价格高的很不可思议,如Link。一般来说,面向c端的商业价值更高,而预言机是一个to b的工具,这种工具很难说不可替代性,像to b的工具大家都是看性价比,现在Link也有一些竞争对手。所以我认为Link的市值偏高,存在一定的泡沫。

我觉得DeFi的价值体现在三方面,第一是有类似银行的角色,第二是去中心化交易所,第三聚合器。

其次,DeFi跟两年前的Dapp情形差不多,两年前我也是Dapp的深度参与者。以我的理解,能在DeFi里面赚到钱的都是老韭菜,都是当年在Dapp玩的很溜的老兵,他们对钱包、手续费计算、抵押这些操作都非常的熟悉,并且胆子大,获取信息足够快,敢冲进DeFi里面抵押抢头矿。

对于普通的投资者,至于需要多少钱才适合参与DeFi?现在以太坊的手续费很贵,我认为起码要有5万美元,并且这些钱你要亏的起才能参与DeFi。而如何去找这些DeFi项目?我自己经常在推特上关注一些DeFi项目,加入一些相关的电报群,不过他们中间有很多是不靠谱的。

接下来,我认为国内会有很多人会去做DeFi项目,不管是去中心化交易所,还是借贷,这些项目的玩法基本上是按着国内1CO阶段的玩法,宣传DeFi项目被某基金投资,搞名人大V站台之类的套路,他们的目的就是拉升币价好砸盘。不过,这些套路在DeFi领域行不通。以YFI为代表,它给DeFi项目提供了公平的模式,即代币分发必须要公平,大家都有机会在信息同等的情况下去挖矿。

我认为在区块链圈子,一个是信仰推动,一个是业务推动,业务推动是整人类生意的一个基本模式,而包括比特币、黄金在内的是信仰推动,不需要什么业务,DeFi里面大部分都是业务推动。如果你想去衡量某个DeFi项目有多大的价值,那你就需要考虑它的流动性,看它抵押在资金池的钱有多少,这是最基本的。

我在玩DeFi的过程中,在进入以太访社区时,发现以太坊社区有一群狂热分子认为以太坊市值一定会超越比特币,但我认为这个不太可能。我个人认为,比特币一直是币圈的流量大盘,DeFi如果想进一步发展,就必须引入比特币这个大盘作为流动性。因为在目前阶段,无论是DeFi,还是DEX,圈外的投资者进入币圈的第一大窗口就是比特币,在绝大多数场景下,比特币是唯一的窗口。因此,稳拿比特币即可,不需要为没有抓住DeFi的浪潮而焦虑。当然,如果你有比特币,可以拿出一部分钱玩DeFi,你可以感受到这个协议之美,你会感受到一个美丽的泡沫型世界。除此之外,你可能还会获得久违的激情。

今天我的分享到就这里。

来源:金色财经

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