Cboe 全球市场已推出针对现金结算指数期权的增强保证金处理，旨在提高交易者的资本效率。
新的保证金规则允许在针对跟踪同一指数的交易所交易基金（ETF）出售以现金结算的指数期权时获得更好的保证金处理，从而促进使用这些期权作为更具成本效益的交易和对冲工具。
通过启用与指数期权备兑看涨期权类似的方法，交易者现在可以针对 iShares Core S&P 500 ETF（IVV）、SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）或 Vanguard S&P 500 ETF（VOO）等 ETF 出售迷你标准普尔 500 指数期权（XSP）等期权。
降低与覆盖期权策略相关的成本此举旨在降低覆盖期权策略的相关成本，提高交易的资本效率和灵活性，释放资本并允许投资者更有效地寻求其他市场机会。
Cboe 提供专有的指数期权套件，包括标普道琼斯指数、富时罗素指数、MSCI 指数和 Cboe 波动率指数 (VIX) 的独家期权。这些期权以现金结算，采用欧式风格，通过消除提前行权的风险，简化了头寸管理。
保证金减免规则规定，在保证金账户中针对基于同一基础指数的 ETF 写入或出售以现金结算的指数期权时，将提供增强的保证金处理。
这一变化与 FINRA 采用的类似规则一致，适用于针对基于同一指数并在同一保证金账户中持有的非杠杆指数共同基金或 ETF 头寸的任何指数看涨期权或看跌期权。
“为投资者提供更多方式纳入现金结算指数期权”Cboe 全球市场全球衍生品主管凯瑟琳·克莱表示：“我们的保证金规则代表了期权市场的一个令人兴奋的发展，并为投资者在其交易策略中纳入现金结算指数期权提供了额外的方式。
“指数期权可以成为一种出色的交易和对冲工具，与现有替代品相比具有许多独特的优势。对于持有 ETF 头寸的投资者来说，指数期权使他们能够以现金结算的便利覆盖多头头寸，同时有可能降低提前行使的风险并利用潜在的税收优势。
“我们的保证金减免规则也可能为投资者释放资本——这意味着有更多的资源可以分配给其他市场机会，以优化他们的交易结果。”
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