昨日行情
市场昨日全天震荡反弹，创业板指领涨，沪指、深成指均再创年内新高。总体上个股涨多跌少，全市场超4200只个股上涨。沪深两市成交额9011亿，较上个交易日放量367亿。截至昨日收盘，沪指涨0.83%，深成指涨1.55%，创业板指涨1.87%。北向资金全天净买入80.14亿，其中沪股通净买入39.25亿元，深股通净买入40.9亿元。
十大劵商
中信建投：重点城市密集出台松绑限购政策，预计一线城市调控政策向主城区优化
中信建投指出，5月9日杭州市住房保障和房产管理局发布关于优化调整房地产市场调控政策的通知，全面取消住房限购。此外，本次新政还从控制供地、宽松首套认定、购房可落户等多维度优化了楼市政策。2024年以来杭州楼市显著走弱，1-4月新房成交145.0万方，同比下降49.5%。预计本次新政出台后，杭州楼市有望迎来企稳。近期重点城市密集出台松绑限购政策，预计一线城市调控政策向主城区优化、二线城市全面取消限购的格局将加速形成。
中金：猪价或启动上行，猪企资产负债表修复进入关键期
中金公司指出，猪周期反转预期强化，板块进入布局期，低成本、高弹性猪企优先受益。周期角度，我们判断2Q24至年末猪价具备逐季上行基础。企业角度，我们判断目前猪企资金压力已处历史极值，猪价上行期为资产负债表修复关键窗口。投资角度，本轮行情并未抢跑猪价，猪价右侧拐点是关键催化。
长江证券：光伏板块有望启动复苏行情
长江证券则表示，展望5月，光伏板块在底部夯实的基础上，新一轮催化即将到来，有望启动复苏的行情。组件排产、出口数据、供给出清、价格信号等信息尤其值得关注。具体来看：组件排产存在上修的可能；出口数据预计边际向好；供给出清信号预计增多；价格不排除小幅反弹的可能。此外，5-6月SNEC等国内外展会密集，期间订单签订增多、新技术密集发布，有望带来相应的投资机会；供给侧政策亦值得期待。综上，继续看多板块。
华泰证券：看好口粮酒行业未来的发展空间
华泰证券研报表示，口粮酒主要包含百元以下光瓶酒和低档盒装酒两类，站在自上而下的角度看好口粮酒行业未来的发展空间，光瓶酒有望成为行业主流品类。光瓶酒很好地契合了消费者对于口粮酒“品价比（单位价格能够获得的产品品质）”的需求，当前光瓶酒行业扩容明显，市场进入系统性竞争时代，即品牌/品质/渠道等多维度竞争，各参与者优势各异，行业集中度较低（CR10远未过半）。预计未来行业仍将以名酒布局+光瓶起家产品竞争为主，当下30—50元是扩容的核心价位，我们看好全国名优酒企通过品牌势能自上而下辐射光瓶产品，实现全国化布局。
国盛证券：2024年内出口预计仍有韧性 基准情形下全年同比增速可能回升至2%-4%左右
国盛证券研报指出，4月出口同比再度转正，延续开年以来的景气趋势，基数回落之外，外需韧性、价格拖累弱化等也是支撑。结构亮点包括：对欧美出口继续好转、但仍弱于总体增速；交运设备、电子产品、地产竣工链条仍然偏强，工程机械等其他机电产品出口改善幅度较大。此外，4月进口增速明显回升，基数回落、国内生产偏强应是主要支撑。往后看，延续此前判断：2024年内出口预计仍有韧性，也是宏观经济的重要增量和看点，基准情形下全年同比增速可能回升至2%-4%左右，重点关注3点支撑。
东吴证券：低空发展提高覆盖要求 AAU相关厂商有望受益
东吴证券研报指出，低空经济发展对高带宽、低时延等提出更高要求，有望促进5G—A通感一体基站加速布局。5G—A基站建设已经成为各地低空基础设施试点中的重要组成部分，各大运营商已经开始加紧5G—A技术测试验证，未来相关频段资源有望进一步扩充。5G—A基站以改造升级为主，新建为辅，要求基站支持通道数成倍增加，AAU（Active Antenna Unit，有源天线单元）相关核心元器件厂商有望直接受益。建议关注：1）滤波器：灿勤科技、武汉凡谷等；2）天线振子：科创新源、硕贝德等。此外，随着5G—A覆盖面扩大，飞行器端通信相关零部件有望升级，建议关注通信模组相关厂商：广和通、美格智能等。
华源证券：铜合金材料、电子材料等结构性机会凸显
华源证券研报指出，在经济复苏+降息周期共振背景下，基本金属、贵金属、部分小金属价格中枢持续抬升，推动相关企业业绩增长；受供需格局和库存压力等因素，能源金属价格调整明显，相关企业业绩阶段性承压；新材料企业经营业绩分化，软磁材料、铜合金材料、电子材料等结构性机会凸显。
中信证券：核心城市核心区域的住房价格到2024年年中有望企稳
中信证券研报指出，5月9日，杭州提出了全面取消住房限购，扩大首套住房认定范围，优化积分落户政策等措施。西安出台全面取消住房限购措施。5月6日，深圳出台分区优化住房限购政策。市场高度关注政策出台之后的基本面走势，而我们认为到2024年年中，核心城市核心区域的住房价格有望企稳。
银河证券：AI风险与机遇并存
银河证券研报指出，本轮AI革命仍处在产业渗透率初期阶段，风险与机遇并存。海外巨头资本开支超预期，头部大厂的通用大模型的训练需求旺盛，下游应用的推理算力需求尚受供应限制中。未来全球AI将呈现这些趋势，通用大模型将趋于收敛，并正逐渐转向端侧，未来AI推理将在手机、PC、汽车、XR、智能家居等新型终端上运行。
海通证券：化工板块主动补库期渐至 盈利能力筑底回升
海通证券研报指出，2024年化工新材料国产化崛起，细分周期景气到来。建议关注成长板块中OLED材料、半导体材料、合成生物学等赛道；以及周期板块中维生素、TMA、氟化工等景气上行赛道。
