今日外汇市场分析： 美指短线维持高位震荡

  亚盘市场回顾

  周—，关元指数亚盘欧盘持续走强，后因避险情绪消退在美盘时段走弱，最终收跌0.004%，报106.12。10年期关债收益率最终收报4.610%。对关联储政策利率最敏感的2年期关债收益率触及5%大关，截至目前，美元报价106.01。

  外汇市场基本面综述

  英国利率掉期显示，市场已完全定价英国央行将于8月首次降息25个基点，上周五预期为9月。

  欧洲央行消息:

  欧洲央行管委森特诺:今年欧洲央行的降息幅度可能超过100个基点

  欧洲央行行长拉加德:欧洲和关国不应陷入补贴竞赛。

  中国央行将一年期和五年期LPR分别维持在3.45%和3.95%不变。

  机构观点汇总

  分析师Slobodan Drvenica

  关元兑日元保持坚定基调，继续在关键的155关口附近交易，由于预期日本当局可能在该区域进行干预，强劲的卖出限制了美日进一步上涨。日线图和周线图的技术面仍然越来越看涨，在周线收在重要斐波那契水平152.60(1982年至2011年下降趋势277.65至75.55的38.2%)时产生了强烈的积极信号，这将为加速向160区域(1990年高点)打开道路，但前提是持续突破155.00。10日MA遏止了上周五的低点反弹，增加了看涨的短期倾向，不过超买状况和155强劲阻力暗示，价格走势可能会维持在长期横盘模式。下跌应该限制在152.60(被不断上升的20日移动均线进—步加强)之上，此处已转为强有力的支撑，是重新入场追涨的更好的机会。但若持续跌破152.60，则关日多头需保持谨慎，这将削弱近期结构并增加下行风险。

  富国银行

  美国经济韧性和关联储政策利率居高不下在2024年初支撑了美元，这些因素可能暂时会支撑关元。考虑到关联储可能较晚进行首次降息，我们现在预计美元强势将持续至2024年第三季度。在G10货币中，我们对欧元、日元和加元的乐观情绪不如上月。然而，我们仍然预计，随着美国经济相对世界其他地区的优势减弱，2024年未美元将出现贬值趋势。届时，美联储的降息、美国经济软着陆和相对温和的金融市场条件，也应该有助于关元对许多G10货币和新兴市场货币的汇率保持整体下跌趋势，这一趋势可能会持续到2025年的大部分时间。

  荷兰国际银行

  对中东紧张局势担忧的减弱对欧元有利，尽管这也降低了油价上涨迫使欧洲央行推迟降息周期的可能性。市场对2024年全面宽松政策的定价将坚挺在75个基点，这也是我们的呼吁。在这一点上，可能需要大量数据或市场事件来迫使欧洲央行对利率预期进行重新定价。本周欧元区的经济活动调查可能不会真正地改变现状。今天公布的采购经理人指数(PMI)预计将略有改善，尽管制造业指标将继续成为主要拖累因素。周三，所有人的目光都将集中在德国的IFO数据上，共识也在寻求适度增长。周五，欧洲央行将公布3月份CPI通胀预期调查结果，三年期通胀预期指数应会小幅走低，并支持欧洲央行向鸽派转变。本周欧洲央行成员的预定演讲仍然来自鸽派和鹰派的各方。我们拭目以待，看看最新的地缘政治事态发展是否会使他们转化为鹰派并抵制宽松的货币政策。欧元/美元在关键的美国PCE数据公布之前，可能会继续维持在“持稳”状态，但不排除会有小幅反弹的空间。货币政策分歧继续暗示欧关的下行风险，如果关国数据强劲，本周晚些时候可能会重新测试1.06的关口。

  高盛

  本周将公布不少美国数据，其中最受关注的自然是美国一季度GDP初值以及美联储最关注的PCE报告。对此，高盛认为GDP增速可能会明显高于市场预期，PCE数据也可能略偏高，不过整休应该人致符合市场的预期。

  1、GDP报告

  高盛预计一季度年化季率初值为+3.3%(市场预期+2.8%，前值+3.3%)。继第四季度GDP年化季率增长3.4%之后，美国第一季度GDP年化季率将增长3.1%，主要因消费环比增长了3.3%和住宅投资环比增长12.3%的强劲拉动，以及库存投资环比增长0.2个百分点的支撑。

  2、关国PCE报告

  高盛预计3月PCE月率为+0.31%(市场预期为+0.3%，前值+0.3%)，PCE年率为+2.65%(市场预期为2.6%，前值+2.5%)

  核心PCE月率为+0.30%(市场预期为0.3%，前值+0.3%)，核心PCE年率为+2.76%(前值+2.7%)。