本周香港股市：港股三大指数全天走低，恒科指一度跌3.6%。截止收盘，恒生指数跌0.99%或161.73点，报16224.14点，本周累计跌2.98%，全日成交额1061.53亿港元；恒生国企指数跌0.99%，报5746.61点；恒生科技指数跌2.35%，报3278.06点。2024 年一季度，有色、能源、教培、电信板块景气度抬升，科技硬件业绩仍可能承压。结合一季度实际增长情况，该行将基准情形下2024年盈利预测从4.5%小幅上调至5%，但仍低于当前市场10%的一致预期，主要考虑到2024全年盈利有所修复但内生动力不足，后续政策落地进展仍是关键。
本周港式市场表现
1. 石油股普遍上扬
截至收盘，中石油（00857）涨2.32%，报7.49港元；上海石化（00338）涨1.94%，报1.05港元。中石化（00386）涨1.53%，报4.65港元；中海油（00883）涨1.2%，报18.62港元。据央视新闻报道，一名美国官员向美国广播公司新闻证实，以色列导弹击中了伊朗境内的一处地点。另外，据CCTV国际时讯援引伊朗官方媒体报道，在伊斯法罕机场附近传出爆炸声后，伊朗暂时停飞多个城市的航班，包括伊斯法罕、设拉子以及首都德黑兰。受此消息刺激，布油主力合约升破90美元/桶，日内涨3.5%。美油主力合约涨近4%，升破85美元/桶。安信国际表示，当前地缘政治有继续扩大风险，地缘紧张局势为当前油价提供主要支撑。
2. 航运股多数走高
截至收盘，太平洋航运（02343）涨7.85%，报2.61港元；东方海外国际（00316）涨4.4%，报102.1港元；中远海控（0）涨3.01%，报8.9港元；中远海能（01138）涨2.9%，报8.8港元。4月19日，集运指数（欧线）主力合约大幅上涨，续创上市以来新高，盘中一度涨超15%，最高达到2740点，收盘涨超10%，已连续3个交易日上涨。华泰期货指，地缘冲突升级叠加涨价预期，集运期货短期波动率预计放大。涨价预期端，MSC、马士基、达飞均大幅调高5月份船期报价，在目前大船交付持续交付的背景下，需关注最终报价兑现情况。
3. 手机产业链全线走低
截至收盘，丘钛科技（01478）跌6.06%，报3.1港元；高伟电子（01415）跌5.72%，报15.48港元；舜宇光学（02382）跌4.93%，报35.65港元；富智康集团（02038）跌2.9%，报0.67港元。华泰证券指出，台积电发布一季度业绩显示，Q1公司智能手机营收环比下降16%，使得3nm营收占比环比下滑6pct至9%，主因季节性因素。24下半年主要OEM厂商将陆续发布新机。苹果投片需求将逐步回暖，以及高通、联发科等新客户上量将带动公司3nm营收快速回暖，全年营收贡献有望达15%。消费电子需求全年呈现缓慢复苏趋势。
4. CRO概念股延续跌势
截至收盘，金斯瑞生物科技（01548）跌8.9%，报10.44港元；康龙化成（03759）跌5.73%，报8.39港元；泰格医药（03347）跌5.51%，报29.15港元；药明康德（02359）跌4.35%，报32.95港元。隔夜美联储官员集体放鹰，而且纽约联储主席威廉姆斯则表示不急于降息，如果数据支持则有可能加息。此外，近日有媒体报道，美国生物安全法案所覆盖的企业名单可能会覆盖更多的中国CRO/CDMO企业。太平洋证券指出，国内创新药仍处调整周期，需求不振，未来从投融资到需求、订单以及业绩的好转仍需时间；创新药CXO表现不佳，整体处于行业周期底部，预计2023业绩增速仅为2.76%。
5. 中铝国际（02068）绩后走强，截至收盘，涨12.89%，报2.19港元
中铝国际发公告称，截至2024年3月31日止的第一季度该集团取得营业收入人民币49.85亿元（单位下同），同比增加15.77%；归属于上市公司股东的净利润1.04亿元，同比增加3343.56%；基本每股收益0.0189元。
本周港股市场盘点
1. 太平洋航运（02343）显著走高，截至收盘，涨7.85%，报2.61港元
富瑞表示，太平洋航运公布首季经营数据，同时宣布4000万美元股份回购计划，相当于总发行股本2.45%，相信股价会作出正面反应。上调对该公司今明两年收入预测上调4%，每股盈利预测则分别上调22%及28%，维持“买入”评级，并列为航运业首选。
2. 金沙中国（01928）全天低迷，截至收盘，跌4.66%，报18港元
麦格理指出，对2024至2026财年净利润预测分别下调18%、11%及5%，以反映对*收入预期降低。该行指，金沙中国的娱乐设施、酒店和赌场翻新工程将在今年和明年上半年对营运造成不利影响，但认为短期痛苦可以换取长期收益。
3. 小鹏汽车推出限时5亿元购车补贴
小鹏汽车宣布，即日起至2024年5月5日，推出限时5亿元购车补贴，覆盖小鹏G9、G6、P7i、2024款小鹏P5共计四款车型。
4. 集团董事长蔡衍明四个交易日累计增持中国旺旺（00151）1241.7万股 涉资逾5460万
香港联交所最新资料显示，4月15日-4月18日，中国旺旺董事长蔡衍明连续四个交易日增持中国旺旺（00151）累计1241.7万股，总金额约为5460.51万港元。增持后最新持股数目约为63.64亿股，最新持股比例为53.87%。
5. 柠萌影视尾盘涨超6% 公司加速生产精品长剧
柠萌影视尾盘上涨6%，收报7.77港元，成交额1558.182万港元。广发证券指出，公司加速生产精品长剧，2024年1月已播出版权剧《你也有今天》，《半熟男女》、《子夜归》、《猎罪图鉴2》等正在制作中，电影《乔妍的心事》已杀青。此外，公司构建海内外短剧制作体系，打造第二增长曲线。
市场机构观点预测
1.浙商证券：相关餐饮赛道景气度仍高 中餐出海景气度高潜力巨大
浙商证券发布研究报告称，当前我国国内快餐/火锅/茶饮等赛道景气度仍高，对应赛道龙头如达势股份（01405）、百胜中国（09987）、海底捞（06862）、蜜雪冰城、古茗等均值得持续关注。当前我国快餐/火锅/茶饮连锁化率分别约6%/16%/50%，对标美国整体餐饮均有较大提升空间。中餐出海景气度高潜力巨大。特海国际（09658）作为海外中餐品牌龙头，已在海外10余个国家开设115家门店，净利润已连续3个半年为正，彰显较强海外盈利能力，结合开店有望提速预期，前景广阔。
2.广发证券：海外渗透率提升给国内产业带来哪些机遇？
广发证券发布研报指出，寻找24年出海机遇时，一方面需要关注周期性的力量，即24年海外制造业复苏周期、美耐用品补库新周期，另一方面，留意到中国企业在出海探索中还有另一个变化，就是海外渗透率的提升。去年以电动大巴车、叉车为代表的公司股价表现，证明市场已经留意到中国相关产业的悄然变化。当前海外渗透率低于30%的品种主要集中在汽车零部件、电动乘用车、叉车、医药（创新药/医疗设备/高值耗材/IVD/低值耗材）、工程机械、农机、手工具等。当前出海已具备一定竞争力、海外渗透率在50%以上品种主要集中在：船舶、光伏组件、风电、动力电池、智能手机、笔记本电脑等。
3.花旗：上调江西铜业股份（00358）至“买入”评级 目标价升至25港元
花旗发布研究报告称，看好铜价走势，预期在2024年第四季铜价每吨为1万美元，料2026年铜价每吨为1.2万美元，而江西铜业股份（00358）将会因此而受惠，料公司在2024年及2025年盈利将分别同比升37%及11%，至74亿元人民币及86亿元人民币，上调目标价由11.1港元大幅上调至25港元，上调评级至“买入”。
4.招银国际：维持特步国际（01368）“买入”评级 股息率具吸引力
招银国际发布研究报告称，维持特步国际（01368）“买入”评级，非行业首选，但6%的股息率较有吸引力，并认为下行空间较少。公司24年一季度的零售流水增长为高单位数，符合市场和该行预期，线上增长为25%以上，而线下为低单位数增长。零售折扣为7到75折，比23年四季度的7折有所好转。库销比则在4到4.5个月，预期到二季度，有可能贴近4个月。报告中称，从3月中旬开始，整体零售流水增长略有加速，到4月份更超过10%以上，主要因为360X（大众化的碳板跑鞋，售价为599元人民币）等新产品拉动，以及电商渠道在增加更多性价比更高的产品后也有强劲反弹。公司预计二季度增长可以达到10%以上（4月10%以上，5月20%以上），而下半年亦会实现较快增长。
5.中信里昂：予金沙中国（01928）“买入”评级 首季经调整物业EBITDA低预期
中信里昂发布研究报告称，金沙中国（01928）2024年第一季经调整物业EBITDA按季跌8%至6.41亿美元，比该行预测低4%。该行予该股“买入”评级。澳门伦敦人二期和金光综艺馆装修，对损益影响似乎高于该行预期。金沙中国母公司回购金沙中国股票，涉资2.5亿美元，持股比例已提高至约71%。
