风险提示：通胀超预期宏观政策紧缩，全球疫情反复。
中特估一带一路配置低：二季度业绩加速，催化密集进主升浪
中特估央国企配置低估值低，继续推荐中国中铁(601390,诊股)/中国交建(601800,诊股)/中国铁建(601186,诊股)/中国中冶(601618,诊股)/中国建筑(601668,诊股)等。东盟峰会催化雅万高铁中国中铁，中亚峰会中吉乌铁路利好中国铁建。（1）配置仍低：年初至今建筑上涨32%第六名，公募基金配置建筑0.7% （标配2.2%）环增0.2个百分点、倒数第四（食饮15%新能源12%医药11%电子8%计算机7%化工6%有色4%地产2%）。（2）估值低：2017年第一届峰会PE中材国际(600970,诊股)最高25倍目前13倍，龙建股份(600853,诊股)最高36倍目前15倍，中钢国际(000928,诊股)最高37目前16倍，北方国际(000065,诊股)最高44目前20倍。（3）PB中国中铁0.9（中国中车(601766,诊股)1.3）/中国交建0.8（招商公路(001965,诊股)1）/中国铁建0.7（京沪高铁(601816,诊股)1.4）/中国建筑0.71（招商蛇口(001979,诊股)1.27）/中国中冶1倍，到再融资PB1.25倍最大需约80%空间。（3）2014年一带一路PE中国中铁最高39倍目前6倍，中国铁建最高23倍目前5倍，中国交建最高20倍目前9倍。 龙建股份积极拓展俄等一带一路，中亚峰会陕西建工(600248,诊股)和新疆交建(002941,诊股)弹性大。（1） 3月10日沙特伊朗恢复外交北方国际十天最高涨67%前三月最高涨135%。3月20日俄罗斯国事访问龙建股份两周最高涨51%前三月最高涨131%。（2）4月27日中国—中亚外长西安第四次会晤研究和协调了即将召开的中国—中亚峰会筹备工作，商议了峰会成果文件内容。陕西建工PE5.9倍估值最低龙头、可比平均12.3倍，股权激励23-25年ROE不低于10.8/10.9/11%，新签订单22年增25%今Q1增29%加速。（3）国资委将新疆交建34%股份划转到新疆交投成其上市平台，净利润2022年增41%和23Q1增79%超预期。（4）国家主席同乌克兰总统通电话:中方将派中国政府欧亚事务特别代表赴乌克兰等国访问。龙建股份积极关注边境工程及中俄合作等项目，积极拓展一带一路和中蒙俄经济走廊等海外市场。