「投行观点」股汇金油再现无差别抛售,鲍威尔恐将给美元当头一棒

FOLLOWME社区 09月23日 11:20

FOLLOWME 交易社区讯:对疫情恶化可能造成重新封锁的担忧、以及美国财政刺激谈判面临的不确定性令市场承压。脱欧僵局和二次疫情担忧恐令英镑短线进一步走跌,澳元短期看跌中线看涨,未来几个月美元兑日元料于105附近震荡,黄金长期看涨,但短线技术面上存在进一步下跌的可能;鲍威尔本周的国会听证会演讲可能口头上再度打压美元。

【行情回顾总结】

9月22日,隔夜的全球金融市场,令不少华尔街交易员犹如经历了一场穿越之旅——美股、欧股、原油、黄金、各非美货币在欧美时段全线崩跌,美元升至近六周高位,日内延续一强多弱的局面。人们仿佛回到了新冠疫情在全球全面爆发之初的场景,资金和3月份时一样大量涌入美元,“现金热”似乎也大有卷土重来之势。

日内英国脱欧僵局的持续困扰和英国国内再度严峻的疫情,都令英国经济前景格外堪忧,令英镑承压下行在所难免。

澳洲联储 Debelle 本周的演讲暗示将加大量化宽松但不降息,澳洲联储还表达了对强势澳元的舒适感,中国经济的持续反弹也提振了澳元,机构认为澳元短期受国际环境影响偏弱,中长期有望延续涨势到明年。

上周日本央行9月利率决议一如广泛预期的宽松,但受近期二次疫情的担忧、美国刺激方案的进展缓慢、美国大选的干扰和各种地缘政治环境影响,作为避险货币的日元被不断推高,美元兑日元近期可能维持震荡下行。

加元日内维持窄幅震荡,加拿大零售销售疲软令加元承压,但前端收益率差异正在扩大,有利于加元,油价的上下反复也使加元短线保持区间整理。

黄金继隔夜一度大跌70美元,刷新一个多月新低至1883后触底反弹,日内延续震荡下行,徘徊期于1900—1910之间。短线技术面已经破坏,仍有下跌空间,但美元总体疲软以及长期低利率环境都在长期支撑金价。值得注意的是,美联储主席鲍威尔本周三轮国会听证会演讲,可能会敦促国会议员批准新的财政计划,再度打压美元,推动黄金上涨。

图片来源:FOLLOWTRADE

【投行观点汇总】

#GBPUSD#

法国兴业银行:英镑兑美元跌回1.25将是大势所趋。

①法国兴业银行的分析师团队指出,英国央行上周决议中明确暗示了在未来实施负利率政策的可能性,这令英镑汇价立竿见影地受到重挫。虽然此后在美元指数疲软的背景下英镑汇价有所反弹,但从基本面整体背景上来看,英镑汇价后市走跌仍在所难免。

②分析师指出,英国脱欧僵局的持续困扰和英国国内再度严峻的疫情,都令英国经济前景格外堪忧,令英镑承压下行在所难免,汇价也因此缺少反弹空间。在此状况下,英镑兑美元料将最晚在2021年一季度就跌至1.25的水平,而欧元兑英镑会升至0.96。

③不过法兴银行指出,英镑后市仍可能面临一些支撑,因此暂时难以在1.25之下再跌得太深,一方面是因为对手盘美元和欧元自身所存在的风险因素,如美国大选和欧洲大陆疫情,一方面也是汇市投资者会认为英镑汇价按公允水平已经低估,并进行抄底买入操作。

汇丰银行:三大利空恐致英镑进一步走疲。

汇丰银行认为外部挑战,艰难的经济增长道路和有限的财政灵活性都意味着英镑将下跌,英国与欧盟签署自由贸易协定的窗口迅速关闭,此外英国国内的政治形势也越来越令人担忧,政府也承认内部市场法案违反了国际法,违背了之前签署的脱欧协议,导致英镑来回震荡。

然而对英镑而言,真正的问题是,这些事件是增加了还是减少了英国与欧盟达成自由贸易协定的可能性,来自欧盟的气氛表明事情正变得越来越困难,任何使自由贸易协定达成概率降低的事情都将给英镑带来压力,如果无协议脱欧是最有可能的结果,那么英镑的下跌就不会是有限和具体的,在这种情况下,英镑兑美元将大幅走低,但即使能达成协议,未来英国与欧盟之间的贸易和投资壁垒仍将比现在更大。

#AUDUSD#

美银美林集团:澳洲联储将加大量化宽松但不降息。

①美银表示,澳洲联储 Debelle 本周的演讲可能会阐明非常规政策的潜在路径,而最近的媒体指南表明,结构化增强、数量具体的量化宽松计划是下一步的首选。

② Phear Sam 和 Tony Morriss 在致客户报告中说道,至关重要的是,这也是澳洲联储在3月实施收益率曲线控制之前的一种沟通方法——在决定公布之前先发布选定新闻稿。

③量化宽松计划看起来可能会在2020年第4季度推出,预计澳央行将考虑规模500亿澳元、“至少持续至财政年度结束”的计划。

④将以5至10年期债券为目标,但会有所倾向短端,因此将使3年期与10年期掉期利差曲线变陡。

⑤不要指望现金利率从目前的0.25%下降,目前对量化宽松加大会不会削弱澳元存疑。

汇丰银行:预计澳元兑美元涨势将延续至明年。

①澳元兑美元的上涨更多是基于坚实的基本面,而非过度投机。这应会意味着澳洲联储采取不干预的方式。总体而言,认为澳元兑美元将在2021年延续涨势。澳洲联储近期表达对强势外汇感到舒适,9月会议纪要中重申了其观点,尽管更倾向于澳元走软,但澳元上涨与基本面相符。

②目前我们没有看到任何极投机性头寸的警告信号。也有强烈迹象表明近期澳元的涨势符合基本面,如澳大利亚出口一篮子大宗商品的价格一直相对较高,且目前的价格高于年初。中国经济活动(包括基础设施投资)的反弹预示着这些看涨的基本面将持续到2021年。与此同时,鉴于澳大利亚经济收缩幅度小于其它国家,收益率利差已明显向有利于澳元的方向发展。

华侨银行:看跌澳元兑美元。

华侨银行外汇分析师 Terence Wu 看跌澳元兑美元,因为股市下跌,密切关注位于0.7170/00的支撑位,由于亚洲股市和标普500指数期货依旧下跌,汇价前景目前偏负面,未来数日澳元的走势应与不断变化的风险情绪和大宗商品走势一致,关注0.7170/00支撑位,上方阻力位于0.7240。

#USDJPY#

大华银行:日本央行料持续维持宽松倾向,美元兑日元悲观前景料有所缓和。

大华银行表示,上周日本央行9月利率决议一如广泛预期,维持现有的所有宽松货币政策不变,确实对经济前景有了更好的预期,因为注意到经济“随着经济活动的逐渐恢复,经济开始好转,尽管由于新冠病毒疫情在国内外的影响,日本经济仍处于严峻的形势;

仍然预计日本央行在未来20年采取更多行动,进一步加强其货币宽松的立场,最有可能的方式是增加对日本国债的购买,并扩大对日本企业和中小企业的贷款安排,而ETF和公司债券购买计划可能(在稍后的日子)得到加强,不过不再预期日本央行会将政策利率进一步下调至负值区间。

大华银行指出,美元兑日元升穿105.20后,悲观前景料有所缓和,上周五(9月18日)强调下跌严重超卖,但在更持续的反弹之前存在首先跌破104.50的空间,并认为不会跌至上个月低点104.16;此预期得以兑现,美元兑日元最初下跌至104.25,随后反弹至104.55,下行压力已经缓解,很可能会整盘,日内料于104.30-104.75区间横盘整理。

荷兰合作银行:未来几个月美元兑日元料交投于105附近。

荷兰合作银行预计,日元和美元这两种避险货币将展开较量,在风险偏好下降的情况下,日元的涨幅将超过美元,预计未来几个月美元兑日元将交投于105附近。

从对第二波新冠肺炎疫情影响的担忧,到对美国财政刺激速度令人失望的担忧,有很多经济因素令投资者担忧,除此之外,还有对美国大选可能带来的干扰的担忧,以及各种地缘政治因素,如果未来几个月风险偏好大幅下降,预计日元将是唯一能够跟上或超过美元涨势的其他货币,哪一种货币表现更好,可能取决于削弱投资者信心的消息类型。

日元对地缘政治风险可能非常敏感,特别是在亚洲地区,核心观点是,美元兑日元在未来几个月将保持在105附近,不过这方面的紧张局势进一步加剧可能推低汇价。

华侨银行:美元兑日元或向下整固。

华侨银行外汇策略师 Terence Wu 表示,美元兑日元的持续下跌似乎在104.00水平寻得稳固的支撑,随后反弹涨向105.00,预计后市将整固,但风险偏向下行,因此可能进一步跌至104.00。

#USDCAD#

华侨银行:美元兑加元料于1.3120-1.3250宽幅区间整理。

华侨银行外汇策略师 Terence Wu 预计,美元兑加元将在更广泛的1.3120-1.3250区间内整固,加拿大零售销售疲软令加元承压,但前端收益率差异正在扩大,有利于加元,总体而言,不同的驱动因素将加元拉向相反的方向,使得美元兑加元仍在更广泛的区间内整固。

#AUDNZD#

摩根大通:宜做空澳元兑纽元。

摩根大通表示,除非澳元兑纽元突破月线阻力1.0900,否则宜做空,不过除了技术信号之外,对其他触发抛售因素方面的说辞仍不明确,短线相当做多,澳大利亚方面有关维多利亚州新增新冠病毒病例减少的消息表明适合逢高做空澳元兑纽元,由于新西兰联储可能降息至负利率,因此一年内纽元跌势料加剧。

#XAUUSD#

瑞士信贷集团:黄金市场还未触底,很可能会跌至 1,800 下方,之后再回升。

①本周一现货黄金价格刷新一个多月新低,测试 1,880 美元/盎司支撑水平。目前技术面支撑区域在1837至1897美元/盎司。

②瑞士信贷表示,预计黄金会继续盘整,之后初始目标为 2,075 至 2,080 美元/盎司区域。长期趋势仍然是上行的,受到实际利率和美元走低的提振,中期则将继续盘整,下方支撑关注 1,837 至 1,897 美元/盎司区域,也就是2018年低位后涨势的23.6%回撤水平;不过短期而言,该行预计下行趋势可能还会继续,金价可能回落到 1,765 甚至 1,726 美元/盎司的水平。

③长期而言,瑞士信贷则预计金价上方能看向 2,300 美元/盎司的目标。最终金价将能够突破 2,075 的阻力水平,之后看向 2,175 ,再之后就是 2,300 美元/盎司。在上涨后金价可能还会有新的盘整,但如果直接突破的话,潜在的上行趋势阻力在 2,417 美元/盎司。

德国商业银行:鲍威尔恐将给美元“当头一棒”,或为黄金铺平上涨道路。

①德国商业银行表示,美联储主席鲍威尔本周将在国会作证,届时将轮到他来口头打压美元。

②鲍威尔可能会敦促国会议员批准一项新的财政计划,因为美联储已经凭借其新的货币政策取向尽其所能刺激经济;因此,货币和财政政策仍保持极度扩张,为金价进一步上涨铺平了道路。

以上观点均由 FOLLOWME 综合整理,内容仅供参考,不代表我方观点。投资有风险,入市需谨慎。

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