昨日和几个好友在茶馆小聚，都是在市场摸爬滚打许多年的老投资人，聊了一下午，有不少的感想，今天做个整理，跟大家分享一下，希望给到刚了解这个市场或者一直在迷茫的朋友一些帮助。
投资和交易都需要有一个不停学习并在实践中慢慢积累的过程。一个经历过市场10年沉浮的资深投资者和一个2个月的新手投资者差别是很大的。但是，这不能代表交易经历越多，投资者的水平就越高。追根到底是那些投资者不知道自己在用错误的思维方式交易现货。虽然他们见过市场的多变，积累了很多经验。然而却不知道更重要的是思考总结，摸爬滚打了那么多年依然是根据自己的感觉走。然而，这不是真正的现货投机，而是一种变相的对博！
现货交易，其核心应该是概率思维。简单来说，就是把握参与高概率机会，同时尽量避免低概率事件。所有的投资者开仓时，都觉得他的方向对市场的走势来说会是一个较高的概率事件。缺乏概率思维的投资者的两个典型的表现:重仓和不带止损，全然不理会低概率事件。所以，你经常发现，不管一个投资者之前赚了多少钱，一旦他没有这种概率思维，市场就可以在黑天鹅事件让他满盘皆输，甚至连翻身的机会都没有。
其次，假若我们现在已经知道了在交易中要时刻保持概率思维，另外一个需要考虑的问题就是怎样把握高概率事件和避免低概率事件。在发现一些高概率事件时，一些分析师采用技术分析，一些采用基本面分析，还有一些采用基本面和技术结合的方法。这两派长期以来互相抨击难以相融。实际上，任何方法都不能全然当做好，或全然当做坏，也不会有哪一种方法是100%准确的，本质都只是一个概率。去避免低概率事件时，大多数分析师都有同样的想法，就是资金管理。但你知比这更重要的是什么吗？是自我的管理，因为大多数主观交易者的一致性都存在缺陷。
参与高概率事件又可以分为两个过程。第一是找出什么是高概率事件，第二是及时把握高概率事件的时机。从本质来说，第一个是要求投资者选择方向的能力，第二个是要求交易者选择时间的能力。可以说基本面分析用来选择方向，至于准入时机的选择，需要技术方面给一个明显的准入信号。
许多投资者分不清基本面分析和技术分析的角色，导致操作混乱。实际上，基本面分析的主要功能是方向判断，而技术分析的主要功能是进入和退出时机的选择。许多技术分析师不认同基本面的分析师。一些人认为基本面分析是事后才想到的，而另一些人认为散户投资者无法理解基本面。事实上，基本面分析是用演绎的方法来判断市场趋势，而技术分析是用归纳的方法来判断市场趋势。前者基于严格的逻辑推理，而后者基于历史会重演的假设。然而，交易不是一门科学，所以基本面分析并不总是有效的。同时，历史不会简单地重演，所以技术分析也同样并不总是有效的。因此，两种分析方法的判断结果都只是一个概率。
聪明的交易者总是持有概率思维。他们通过基本面分析发现高概率事件，并利用技术分析给出的明显信号，去参与高概率事件。同时，为了防止黑天鹅事件，他们知道如何做好资金管理工作。为了表示他们对概率思维的尊重，当他们发现他们认为是高概率事件时，他们并不急于进入，而是耐心等待，等待技术分析给出他们强有力的进入信号。
为什么很多人迷恋低概率事件？
买彩票是博自己会好运常伴，买保险是博自己会祸从天降。这是两个罕见的事件，但人们对此非常热情。这揭示了一种特殊现象，即人类倾向于强调低概率事件。什么是低概率事件？就是几乎是一个不可能发生的事件。例如，一个馅饼从天而降，这是一个低概率事件。掉馅饼很好，但是如果不是馅饼而是陷阱呢？当然，它也是一个低概率事件。面对利润的低概率，大多数人都是风险爱好者。面对低概率的损失，大多数人都厌恶风险。
简而言之，在现货交易中，我们不应该迷恋低概率事件。我们应该严格遵守交易规则，“坚持对的，纠正错的”，成为理性的现货投资者。
文/卓以琛
